Предварительные итоги работы лизинговой отрасли за 2011 год.
Цыбулько А.И.
Председатель Совета Ассоциации лизингодателей
В январе прошлого года ОО «Белорусский союз лизингодателей» впервые провел экспресс-анализ результатов 2010 года. Это позволило, не дожидаясь официальных данных Белстата и результатов рейтинга лизинговых компаний, сделать оценку тенденций развития лизинга в стране. Как и в прошлом году, оценка в 2011 г. осуществлялась на основе данных, представленных десятью лучшими лизинговыми компаниями по итогам рейтинга 2010 г. — ОАО «Промагролизинг», ЧУП «АСБ лизинг», СООО «Райффайзен-лизинг», CООО «ВТБ-лизинг», ОАО «Агролизинг», ООО «Премьерлизинг», ЗАО «БПС-лизинг», группа компаний «Вестлизинг», СООО «РЕСО-Беллизинг», ООО «Активлизинг».
Александр ЦЫБУЛЬКО, председатель правления ОО «Белорусский союз лизингодателей», председатель Совета ассоциации лизингодателей
Напомним, особенностью 2010 г. было увеличение в этом году доли рынка, контролируемой лидерами. Так, если в 2009-м первая десятка компаний рейтинга контролировала 50% рынка лизинга, то в 2010-м — уже 64%.
На фоне сравнительно удачного для лизинговой отрасли 2010 года, 2011-й стал годом «тревог и испытаний». Наметившиеся весной проблемы на валютном рынке стали серьезной головной болью для большинства лизингодателей. Из-за невозможности приобретения предметов лизинга за белорусские рубли с февраля начали сокращаться объемы поставок техники по договорам внутреннего и международного лизинга. Множественность курсов и ограничения по приобретению валюты на межбанковском рынке заставили большинство заводов-поставщиков прекратить реализацию продукции за национальную валюту. Сократился также импорт предметов лизинга.
Проблемы, возникшие на финансовом рынке страны, отразились на динамике нового бизнеса лизинговой отрасли. Если в 2010 г. суммарный объем заключенных за год договоров лизинга у десяти лидирующих компаний составил 2605,0 млрд. Br, то в 2011 г. — около 4 296 млрд. Br — т.е. на 65% выше. Рост более чем скромный, учитывая официальный уровень инфляции в 108,7%. При средневзвешенном курсе рубля к евро в 2010 г. 4006 Br/1 EUR и в 2011-м — 8050 Br/1 EUR, объем нового бизнеса 10 лучших лизинговых компаний страны составил в 2010 г. 650 млн. EUR, а в 2011-м — 534 млн. EUR. Таким образом, падение объемов нового бизнеса в валютном эквиваленте составило 18%.
С ДРУГОЙ СТОРОНЫ, если учесть, в каких условиях работали белорусские лизингодатели в прошлом году, 65-процентный рост можно считать относительным успехом. Несмотря на неблагоприятные условия финансового рынка, 7 компаний показали рост объема нового бизнеса от 18% до 712%, 3 — падение от 25% до 79%. Три первые компании контролируют 76% объема первой десятки и около половины всего рынка лизинга.
Впрочем, в данной статье мы не составляем рейтинг, а оцениваем качественное состояние рынка. К тому же пока имеются лишь предварительные данные, которые будут уточняться к моменту проведения официального рейтинга. Поэтому называть лидеров и аутсайдеров рынка поименно пока рано.
Прошлый год показал, насколько «здоровье» лизинговой отрасли зависит от состояния финансового рынка. В значительной мере лизинг является индикатором инвестиционной привлекательности страны. Это заметно по изменениям в структуре источников финансирования. В 2010 г. 81,2% из них для лизинговых операций составляли заемные средства, из которых 95% кредиты банков. Сложившаяся на начало 2012 г. стоимость кредитных ресурсов в 58–60% годовых при снижающемся курсе доллара не вселяет оптимизма в перспективы развития лизинга в стране. Считается, что за срок действия договора лизинга предмет лизинга должен окупиться и принести плановую прибыль как лизингодателю, так и лизингополучателю. Сложно себе представить отрасль реальной экономики Беларуси, где инвестиции такой стоимости окупятся и принесут прибыль.
В наиболее сложной ситуации оказались компании, осуществлявшие финансирование лизинговой деятельности в свободно конвертируемой валюте. Возникли проблемы с погашением валютных кредитов, убытки из-за курсовых разниц.
Если сравнивать темпы роста объема нового бизнеса в России и Беларуси, то следует отметить устойчиво высокие темпы, наблюдающиеся у наших соседей последних два года. Анализ рынка лизинга, проведенный авторитетным российским рейтинговым агентством «Эксперт РА», показал рост объема нового бизнеса в 2010 г. в 2,3 раза, а за 9 месяцев 2011 г. — в 2,2 раза. Тем не менее российский рынок еще не восстановился до уровня докризисного 2007 года, когда новый бизнес достиг рекордных 997,5 млрд. RUB. Учитывая темпы роста за 9 месяцев, по итогам 2011 г. следует ожидать максимального объема нового бизнеса за всю историю исследования рынка лизинга в России.
ДЛЯ ОЦЕНКИ общеевропейских тенденций обратимся к отчетам Европейской федерации национальных лизинговых ассоциаций (Leaseurope), объединяющей 46 ассоциаций из 34 стран, которые представляют более 1300 лизинговых и более 700 арендных компаний. В 2010 году общий объем нового бизнеса составил сумму 224 млрд. EUR — на 4,6% больше, чем в 2009 г. лизинговый портфель (непогашенная стоимость обязательств) европейских компаний снизился на 3%, до 674,2 млрд. EUR в конце 2010 г. Германия в 2010 году была крупнейшим европейским рынком лизинга с новыми объемами стоимостью 43,8 млрд. EUR, далее следуют Франция (36,4 млрд.) и Великобритании (34,9 млрд.). Однако европейский рынок лизинга неоднороден.
В 2010 г. по 25 европейским странам доля лизинга машин и оборудования в общем объеме инвестиций составила 12,9%, с учетом недвижимости — 18,8%. По видам предметов лизинга — на легковые автомобили и коммерческие транспортные средства приходилось около 55% (124,1 млрд. EUR) от общего объема нового бизнеса 2010 г. Сектор легковых автомобилей прирастал наиболее высокими темпами, увеличившись на 10,1% и, согласно оценкам Leaseurope, европейские лизинговые компании в 2010 г. профинансировали приобретение 5,8 млн. легковых автомобилей. Новые объемы лизинга коммерческих автомобилей также увеличились, хотя и несколько медленнее, чем легковых — на 2,8%, достигнув объема нового бизнеса в размере 34,9 млрд. EUR. лизинг компьютеров, офисной техники и промышленного оборудования оставался практически на прежнем уровне и составил 19% объемов нового бизнеса на сумму 36,3 млрд. EUR, снизившись на 5,7%. Новые объемы бизнеса морских, воздушных судов, железнодорожного подвижного состава упали почти на 20%. Суммарная стоимость договоров лизинга недвижимости увеличилась на 15,3%, после снижения на 31% в 2009 г.
ДЛЯ ТОГО чтобы оценить уровень развития лизинга в стране, проведем оценку объемов нового бизнеса в Республике Беларусь в сравнении с аналогичными показателями соседних стран. Если принять средний курс рубля к евро в 2010 г. за 4006, то объем нового бизнеса составил за 2010 г. 1015 млн. EUR. Российский рынок нового бизнеса составил в 2010 г. 17 143 млн., Латвии — 272 млн., Польши — 3930 млн. и Украины — 177 млн. EUR. Объем нового бизнеса в Беларуси сравним с объемами таких стран, как Греция, Венгрия и Румыния и превышает аналогичные показатели Болгарии, Эстонии, Латвии, Литвы, Украины.
В 2009 г. спад наблюдался во всех регионах, лизинг в Америке уменьшился к 2008 году на 33%, Европы — на 28% и России — на 62%. В 2010 г. наметился повсеместный рост рынка лизинга: Америка +5%, Европа +5% и Россия +130%. Максимальный рост рынка в 2010 г. наблюдался в таких странах, как Польша +31%, Швеция +27% и Испания +25%. Кризисные явления наблюдались на рынке лизинга Венгрии -37%, Греции -31% и Болгарии -23%.
Располагая результатами первой десятки белорусского рейтинга, можно с высокой долей вероятности спрогнозировать результаты работы отрасли в целом. Если доля первых десяти компаний составит, как и в 2010 году 64% общего объема рынка, то расчетный объем нового бизнеса составит 6500–6600 млрд. Br. Объем ВВП страны составил в 2011 году 274 282 млрд. Br, а объем инвестиций в основной капитал — 90 845 млрд. Соответственно, доля лизинга в ВВП снизилась по сравнению с 2010 годом с 2,5% до 2,4%, а в инвестициях в основной капитал — с 7,5% до 7,2%.
Итак, предварительно можно сказать, что прошедший год для белорусских лизингодателей сложился крайне неблагоприятно. Несмотря на рост объемов нового бизнеса, доля лизинга в ВВП и инвестициях в основной капитал сократилась. Снизились показатели отрасли, пересчитанные в свободно конвертируемую валюту. Если финансовая и кредитная политика государства не претерпит в ближайшее время существенных изменений в лучшую сторону, перспективы развития лизинговой отрасли в 2012 г. весьма туманны.
Итак, предварительно можно сказать, что прошедший год для белорусских лизингодателей сложился крайне неблагоприятно. Несмотря на рост объемов нового бизнеса, доля лизинга в ВВП и инвестициях в основной капитал сократилась. Снизились показатели отрасли, пересчитанные в свободно конвертируемую валюту. Если финансовая и кредитная политика государства не претерпит в ближайшее время существенных изменений в лучшую сторону, перспективы развития лизинговой отрасли в 2012 г. весьма туманны.
