Сергей ШИМАНОВИЧ
Директор Ассоциации лизингодателей
Бизнес-планирование при осуществлении лизинговой деятельности.
(Требования к бизнес-плану лизингополучателя).
Одним из основных первичных документов, готовящихся на начальном этапе предприятием, заинтересованным в привлечении инвестиционных ресурсов для своей предпринимательской деятельности, является бизнес-план – документ, который показывает способность предприятия, привлекающего инвестиции, произвести и продать в результате их использования достаточное количество товаров (работ, услуг), чтобы при этом размеры прибыли и возврат вложений удовлетворяли потенциальных инвесторов.
Не составляет исключения в этом отношении и лизинг – специфическая форма финансирования приобретения имущества, относящаяся к разряду «других инвестиций»*. Основной из задач бизнес-планирования в процессе поиска и процедурного оформления привлечения инвестиций в форме лизинга, как и для любого другого вида инвестиций, является предоставление потенциальному инвестору ответов на ряд вопросов:
- состояние финансово-экономических показателей деятельности предприятия. В динамике за определенный период времени представляются следующие показатели: себестоимость и объем реализации продукции (работ, услуг); наличие и размер оборотных средств; балансовая прибыль; прибыль, остающаяся в распоряжении;
- сведения о наличии и состоянии собственных и арендованных основных средств;
- наличие долгов предприятия по краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам в белорусских рублях и иностранной валюте перед сторонними кредиторами с предоставлением подробной информации об имеющихся займах (кредитах): дата его получения, наименование заимодавца, целевое предназначение, сроки и режим погашения, сумма долга в части первоначальных обязательств и процентов за пользование на текущую дату, предоставленное по ним обеспечение;
- обеспечение, предлагаемое инвестору в качестве гарантий возврата инвестиционных затрат, понесенных последним в процессе осуществления рассматриваемого проекта: залог, поручительство третьих лиц, гарантии (в том числе банковские), страхование получаемого в результате инвестирования оборудования и финансовых рисков, связанных с возможностью невыполнения предприятием своих финансовых обязательств перед инвестором;
- степень планируемой эффективности использования получаемого в лизинг имущества и сроков его окупаемости с учетом всех основных факторов, способных повлиять на конечный результат проекта.
Подготавливая бизнес-план для потенциального лизингодателя необходимо стремиться к тому, чтобы последний в результате смог получить из него следующую основную информацию:
- возможности предприятия в сфере его хозяйственной деятельности на момент предоставления бизнес-плана и перспективы их расширения в результате осуществления планируемых инвестиций. Лизингодатель должен быть убежден, что в течение всего срока действия договора лизинга предприятие, которое использует объект лизинга будет в состоянии выполнять все свои финансовые обязательства в рамках договора лизинга. Чем более аргументировано и конкретно, с указанием реальных временных и количественных показателей будут сделаны все приведенные в бизнес-плане расчеты в части, касающейся определения финансового результата от использования объекта лизинга, раскрыты формы и методы получения планируемой прибыли, с учетом максимально большего количества влияющих на него факторов, тем выше вероятность принятия лизингодателем положительного решения по вопросу осуществления инвестиций;
- характеристика персонала предприятия, в первую очередь его руководящего звена, так как именно уровень профессиональной квалификации и умения руководства принимать решения в условиях постоянно меняющихся условий нормативно-правового поля (что особенно характерно для нашей страны), способность быстро адаптировать деятельность своего предприятия к изменениям конъюнктуры рынка во многом определяют конечный успех проекта. Лизингодатель должен быть уверен, что предприятием руководят люди, способные нести всю полноту ответственности за взятые на себя обязательства;
- инвестиции, не включенные в прямые и портфельные инвестиции
- состояние рыночной среды, в которой будет осуществляться проект, на момент написания бизнес-плана и прогноз ее возможных изменений на срок действия договора лизинга. При этом должен быть проведен анализ уровня развития и степени перспективности того сегмента рынка, на котором планируется работать, состояния конкуренции, емкости и платежеспособности потребительского рынка.
Таким образом, при разработке бизнес-плана желательно исходить из необходимости ответа на вышеуказанные вопросы и включения в его содержание этой базовой информации.
Обратимся к основным требованиям, предъявляемым к написанию бизнес-плана с точки зрения его структурного построения и содержания основных разделов.
При решении вопроса об объеме, в котором будет готовиться бизнес-план, стоит принять во внимание следующие факторы:
- вид предпринимательской деятельности, планируемый к осуществлению предприятием с использованием полученного по лизингу оборудования;
- объем привлекаемых инвестиций и их удельный вес в общем объеме активов предприятия;
- степень возможных рисков, которые могут возникнуть в процессе осуществления проекта;
- степень сложности реализации проекта в части возможных технических и финансовых вопросов, связанных с необходимостью поиска производственных площадей, вводом в эксплуатацию полученного оборудования (включая всевозможные вопросы таможенного оформления, размещения, лицензирования, согласований, предполагаемых схем осуществления взаиморасчетов между поставщиком оборудования и лизингодателем, лизингополучателем и лизингодателем).
Для малого предприятия, претендующего на получение незначительных по своей стоимости объемов инвестиций, не предполагающих большой сложности по их освоению, достаточен объем в 5-10 страниц. В случае привлечения большого объема инвестиций крупным многопрофильным предприятием, использующим полученное оборудование в качестве добавочного элемента для уже существующего хозяйственно — производственного механизма (в силу того, что его эксплуатация, как самодостаточной единицы, приносящей прибыль, невозможна или не планируется), потребуется больше материала, чтобы показать экономическую целесообразность проекта. Это вызвано тем, что в таких случаях не всегда четко прослеживается зависимость получаемой в результате деятельности предприятия прибыли от включения в производственный процесс нового оборудования. Его влияние, как правило, сказывается через сложную цепь уже существующих элементов производственного механизма, что естественно нивелирует тот добавочный импульс, который получает предприятие в результате пополнения своих производственных фондов, и то увеличение прибыли, которое в конечном итоге было получено в результате такого пополнения. Необходимо учитывать и то, что предприятие, обладающее достаточно большими производственными фондами и осуществляющее сложную хозяйственную деятельность, несмотря на большой объем своих активов, становится в конечном итоге менее динамичным и, в силу большого количества факторов, влияющих на его жизнедеятельность, более подверженным различным рискам, которые могут возникнуть в ходе реализации проекта. Поэтому, с учетом более высокой степени инвестиционных рисков, необходима более глубокая проработка предприятием проекта, что соответственно приводит к большему объему бизнес-плана: 30 -50 страниц.
Стиль изложения должен быть кратким, доступным для быстрого восприятия, не перегруженным второстепенными данными, способными затруднить восприятие документа, как единого целого.
В подходе к написанию необходимо стремиться к максимально приближенному к реальности взгляду на ситуацию, делая обоснованные допуски и прогнозы, основанные на реально существующих предпосылках.
В структуре документа необходимо предусмотреть наличие описательной части, раскрывающей суть проекта, и приложений, которые содержали бы обоснование основных выводов, содержащихся в описательной части.
Несмотря на большое количество существующих методик и рекомендаций по написанию бизнес-плана, все они, как правило, предполагают наличие в нем следующих основных разделов:
I.Резюме (краткое описание проекта).
Данный раздел составляется лизингополучателем в последнюю очередь. В нем содержатся основные сведения и выводы по инвестиционному проекту, которые должны убедить лизингодателя в возможности осуществления финансирования. В нем указываются:
- Инициатор проекта. Им может быть как само предприятие-лизингополучатель, так и его вышестоящая структура.
- Участники проекта. В их числе указываются лизингополучатель, лизингодатель, поставщик оборудования, банк-кредитор, осуществляющий полное или частичное финансирование приобретения объекта лизинга, другие участники в зависимости от особенностей конкретного проекта (страховые организации, сторонние предприятия, привлекаемые для решения технических вопросов).
- Местоположение проекта.
- Цель проекта.
- Важность и экономическая значимость осуществления проекта, как непосредственно для лизингополучателя, так и с точки зрения общественной значимости.
- Основные показатели проекта, которые могут приводиться в виде сводной таблицы, содержащей основные данные по проекту в целом, и привязанные к конкретным периодам осуществления проекта: загрузка имеющихся производственных мощностей; численность работающих; потребность в инвестициях; источники финансирования проекта (с указанием наименования и сумм, получаемых из каждого источника), включая собственные, заемные, привлеченные в других формах средства; выручка от реализации продукции (работ, услуг) до и после привлечения инвестиций; показатели эффективности проекта, в том числе: срок возврата всех привлеченных ресурсов, горизонт расчета (период, рассматриваемый в бизнес-плане), чистый дисконтированный доход (с указанием ставки дисконтирования), внутренняя норма доходности, рентабельность производства продукции на полученном в лизинг оборудовании, рентабельность продаж.
II.Характеристика предприятия и стратегия его развития.
Для данного раздела желательно наличие следующих подразделов:
2.1.Характеристика предприятия.
Здесь приводятся основные сведения о лизингополучателе:
- дата его создания;
- собственники предприятия;
- краткая история с указанием имевших место реорганизаций;
- количество работающих;
- управленческий аппарат, с указанием: квалификации (образования, опыта работы) ключевого управленческого персонала; вакантных ключевых должностей (каким образом предприятие собирается их заполнять); статуса трудовых отношений;
- основных видов осуществляемой хозяйственной деятельности, с отражением удельного веса каждого из видов деятельности в общем объеме производимой продукции (работ, услуг);
- имеющихся у предприятия лицензий и патентов;
- инфраструктуры и производства предприятия, с указанием: территории, ее использования, состояния земли и зданий; месторасположения предприятия с точки зрения доступа к сырьевым ресурсам и основным группам потребителей; краткого описания производственного процесса (основные этапы и персонал).
2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Включает в себя:
2.2.1. Анализ финансового состояния предприятия.
Для оценки финансового состояния предприятия целесообразно использовать следующие нормативные документы:
- Инструкция о порядке расчета стоимости чистых активов, утвержденная Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 11.06.2012г. за №35.
Определяет порядок расчета коммерческими организациями (за исключением банков, небанковских кредитно-финансовых организаций) (далее — организации) стоимости чистых активов, состав активов и обязательств, принимаемых к расчету стоимости чистых активов, с учетом особенностей осуществляемой данными организациями деятельности.
- Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденная Постановлением Министерства финансов и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 г. № 140/206 (вступила в силу с 1 апреля 2012 г.)
Определяет порядок расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования и применяется в отношении государственных и негосударственных юридических лиц (кроме бюджетных, страховых организаций, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, ассоциаций и союзов, казенных предприятий), их обособленных подразделений, имеющих отдельный баланс, индивидуальных предпринимателей, принявших решение о ведении бухгалтерского учета. Источником информации для расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования является бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31 октября 2011 г. N 111 «Об установлении форм бухгалтерской отчетности, утверждении Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. N 19 и отдельного структурного элемента постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 11 декабря 2008 г. N 187»
Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках приводятся в приложениях к бизнес-плану. Коэффициенты, используемые в качестве показателей для оценки платежеспособности, и их нормативные значения, дифференцированные по видам экономической деятельности, установлены постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. N 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования»
В качестве показателей для оценки платежеспособности предприятия используются следующие коэффициенты платежеспособности:
коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность субъекта хозяйствования собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;
коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, характеризующий способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Чем выше покрытие обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее финансовое положение предприятия. Коэффициент текущей ликвидности (К1) определяется как отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Его значение должно быть не ниже нормативного значения, устанавливаемого для соответствующей отрасли народного хозяйства (в пределах от 1,5 до 1,7). Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести лизингополучатель при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличных денежных средств. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность лизингодателя, что долги будут погашены. Иначе говоря, коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванного приостановкой или сокращением притока денежных средств. Коэффициент срочной ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Его значение должно быть не менее 1. Для определения части краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно, используется коэффициент абсолютной ликвидности (дополняет два предыдущих показателя), который рассчитывается как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) определяется как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом стоимости долгосрочных активов к стоимости краткосрочных активов. Он характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Его значение также должно быть не ниже нормативного значения, устанавливаемого для соответствующей отрасли (от 0,15 до 0,3).
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов (должен быть не более 0,85).
Следует помнить, что в соответствии с Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12.12.2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» критерием:
признания субъекта хозяйствования платежеспособным является наличие коэффициента текущей ликвидности и (или) коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения более приведенных в нормативных значениях коэффициентов или равные им;
признания субъекта хозяйствования неплатежеспособным является наличие одновременно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее приведенных в нормативных значениях коэффициентов;
неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса;
неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер, является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, и наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего нормативные значения коэффициентов.
2.2.2.Анализ отчета о прибылях и убытках.
Заключается в расчете рентабельности, рассчитываемой как отношение балансовой прибыли к выручке.
2.2.3.Анализ производственных мощностей.
Приводится краткая характеристика наличия, технического состояния, возможностей и загруженности производственных мощностей лизингополучателя.
В конце данного подраздела делаются основные выводы из анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые покажут, что включение полученного по лизингу оборудования в общий производственно-хозяйственный механизм лизингодателя увеличит рентабельность предприятия в целом. Здесь необходимо иметь в виду, что данное допущение будет соответствовать действительности тем больше, чем меньше будет степень влияния нового производства на уже существующую загрузку производственных мощностей предприятия и чем меньше будет сумма дополнительных оборотных средств, которые потребуются при его вводе в эксплуатацию и в процессе самой эксплуатации.
2.3. Описание продукции (работ, услуг).
Данный подраздел предполагает краткое описание производимой лизингополучателем продукции (работ, услуг) до момента привлечения инвестиций.
Описание должно быть предельно конкретным, не перегруженным излишними цифровыми выкладками, позволяющим получить четкое представление о: производимой продукции, занимаемой ею позиции на рынке, потребительских качествах, которые делают ее привлекательной для потенциальных покупателей и позволяют говорить о достижении в процессе ее производства определенной уникальности, способствующей успешному продвижению на рынке; динамике сбыта; относительной позиции на рынке (конкурентной среде); cбыте, маркетинге и распространении, в том числе о проводимой рекламной деятельности, месте и методах распространения. Здесь же будет уместным обращение к примерам из мирового опыта производства аналогичной продукции, которые показали бы, что деятельность лизингодателя в данном направлении соответствует общемировым тенденциям в данной сфере.
2.4. Стратегия развития.
В данном подразделе следует кратко изложить суть стратегии предприятия на ближайшую и долгосрочную перспективу лизингополучателя с учетом влияния на его деятельность полученного в лизинг оборудования, отразив те положительные тенденции, которые возникнут при его использовании и то, как это повлияет на изменение существовавшей до сих пор на предприятии стратегии развития.
2.5. Заключение.
На основании материала, изложенного в предыдущих подразделах, подчеркиваются сильные стороны лизингополучателя. Описываются его слабые стороны и принимаемые меры по их устранению.
III. Анализ рынка проекта.
Данный раздел требует много дополнительной информации, проведения маркетинговых исследований рынка предполагаемой к производству на полученном в лизинг оборудованиии продукции (работ, услуг) и должен содержать в себе следующие сведения:
3.1. Общее определение и емкость рынка.
Подраздел включает в себя:
- краткое описание истории рынка;
- покрываемая географическая территория;
- определение рынка с точки зрения удовлетворения его потребностей, основных групп клиентов, которые уже существуют и могут возникнуть в будущем;
- текущая и прогнозируемая емкость рынка в натуральном и стоимостном выражении.
3.2. Среда и тенденции рынка:
- существующие рыночные поставки аналогичной продукции (работ, услуг) с описанием наиболее типичных каналов ее распространения;
- требуемый уровень соответствия качеству продукции для ее успешной реализации и типы аналогичного товара, присутствующего на рынке и удовлетворяющего этому уровню;
- описание существующей политики цен и платежей и обоснование порядка их формирования и методов осуществления;
- существующие факторы макросреды (политические, экономические, культурные и другие) и тенденции, способные существенно изменить текущее состояние ынка и оказать на него влияние в период действия договора лизинга.
- основные группы конкурентов, работающие на рынке (прямые конкуренты; потенциальные конкуренты, включая иностранные предприятия; поставщики сырья, материалов и клиенты, способные в силу своей деятельности перейти в категорию конкурентов; товары-заменители (как существующие, так и те, которые могут появиться в будущем). Для каждой из групп конкурентов необходимо указать наиболее сильных.
3.3. Возможности и угрозы рынка.
В этом подразделе дается обзор основных рыночных возможностей, которые могут послужить обоснованием проекта и основных угроз, связанных с рынком. При рассмотрении вопросов, связанные с угрозами, необходимо указать возможные пути их уменьшения. Содержание данного подраздела должно строиться на анализе вполне конкретного рынка, на котором предстоит работать лизингополучателю с учетом существующих на момент проведения анализа конкретных факторов, влияющих на его реальную хозяйственную деятельность. Нет необходимости перегружать бизнес-план пространными рассуждениями о возможных изменениях рынка в случае возникновения на нем каких-либо гипотетических тенденций.
Наличие в данном разделе хорошо построенных и легко воспринимающихся диаграмм и таблиц, иллюстрирующих приведенный в нем материал по ключевым моментам, характеризующим общее состояние рынка, закономерности и тенденции его развития (структура продаж, динамика изменения структуры рынка по видам продукции, потребность рынка, ценовые параметры и другие, которые представляются лизингополучателю важными) облегчит восприятие его содержания и сделает более аргументированным.
В конце раздела делается вывод о том, насколько высоки существующие риски и благоприятна рыночная среда для успешной реализации проекта, о степени его востребованности и возможности его расширения в будущем.
IV. Инвестиционный план.
Этот раздел определяет идею проекта, обосновывает его жизнеспособность и ожидаемые результаты. В нем лизингополучатель должен убедить лизингодателя, что реализация проекта при разумном уровне риска обеспечит прибыль, достаточную для выполнения лизингополучателем за срок действия договора лизинга всех своих финансовых обязательств, которые возникнут в результате получения необходимого ему оборудования.
В данном разделе желательно отразить следующие основные моменты:
- конкурентоспособность планируемой к производству продукции (работ, услуг);
- степень эффективности использования получаемого в лизинг имущества и сроков его окупаемости с учетом выплачиваемых лизинговых платежей, прочих затрат предприятия, включаемых в состав себестоимости производимой им продукции (работ, услуг), планируемого изменения объемов производства продукции (работ, услуг) и ее реализации в результате использования получаемого в лизинг имущества; сравнительный анализ изменения основных показателей финансового состояния предприятия за период действия договора лизинга;
- наличие обстоятельств, способных повлиять на эффективность использования получаемого в лизинг имущества и принимаемые предприятием меры по недопущению их возможного отрицательного воздействия;
- данные о контрактах, предконтрактных намерениях или гарантиях сбыта производимой продукции (работ, услуг), со сроком действия на период осуществления договора лизинга.
Раздел целесообразно разбить на следующие основные подразделы:
4.1. Описание и логическое обоснование проекта.
Включает в себя:
- расширенное описание цели проекта, его основной идеи и сферы деятельности, в которой будет использоваться полученное оборудование;
- логическое обоснование проекта, призванное доказать почему данный проект имеет право на существование в сложившейся экономической ситуации на рынке. Исходя из выводов, сделанных в предыдущих разделах, следует отразить какие из сложившихся на рынке тенденций в наибольшей мере способствуют внедрению проекта, дать определение целевого рынка и поддерживаемого конкурентного преимущества планируемой к производству продукции, сделать прогноз динамики спроса.
4.2. Источники финансирования проекта и их целевое предназначение.
Рассчитывается общая стоимость планируемого проекта и основные категории затрат, по которым она будет разделяться. Эти данные целесообразно для наглядности представить в виде таблицы, предусматривающей указание категорий затрат, суммы по каждой из них, источника финансирования и удельного веса в общем объеме финансирования. Затраты по проекту, профинансированные за счет собственных источников, также должны быть показаны в общем перечне затрат. При определении источников покрытия затрат имеет смысл провести соответствующие консультации с потенциальным лизингодателем, который, используя свой практический опыт, сможет оказать помощь в выработке наиболее оптимальной схемы финансирования.
4.3. Условия финансирования и залогового обеспечения проекта.
Основываясь на информации, полученной от лизингодателя и касающейся условий предоставления финансирования, указываются:
- срок действия договора лизинга, стоимость имущества, получаемого в лизинг, процентная ставка, используемая для расчета лизинговых платежей, период, в течение которого предусматривается уплата лизинговых платежей только в части лизинговой ставки, условия выплаты стоимости имущества, планируемый режим начисления амортизации по объекту лизинга;
- режим осуществления оплаты поставщику за иму Коэффициенты, используемые в качестве показателей для оценки платежеспособности, и их нормативные значения, дифференцированные по видам экономической деятельности, установлены /ulIV. Инвестиционный пла/liн.щество, составляющее объект лизинга, исходя из договоренностей, достигнутых с ним, и вытекающих из этих договоренностей условий договора купли-продажи, заключаемого между лизингодателем и поставщиком;
- предлагаемое залоговое обеспечение, гарантирующее уплату лизинговых платежей.
4.4. Финансовые прогнозы.
Один из наиболее важных компонентов бизнес-плана.
Этот подраздел целесообразно представить в виде таблиц, примерные формы которых приведены в таблицах 1-5, отражающих прогнозируемый режим движения денежных средств предприятия на период действия договора лизинга и содержащих основные статьи поступления и расходования денежных средств, а также планируемые финансовые результаты, исходя из общепринятого порядка их расчета, затраты на осуществление проекта, прогноз предполагаемых продаж. Так, расчет движения денежных средств на период действия договора лизинга может быть составлен по форме, приведенной в таблице 1., прогноз доходов и расходов лизингополучателя — по форме, приведенной в таблице 2. В зависимости от характерных особенностей деятельности лизингополучателя и степени сложности осуществляемой им хозяйственной деятельности, данные формы могут быть видоизменены в каждом конкретном случае с учетом специфики этой деятельности.
Таблица 1.
Расчет движения денежных средств
Наименование показателей | Сумма | ||
год | … | год | |
1.Остаток денежных средств на начало периода | |||
2.Текущая деятельность | |||
2.1.Поступление денежных средств — всего: |
|
|
|
выручка от реализации продукции, товаров, работ | |||
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование | |||
кредиты, займы | |||
прочие | |||
2.2. Направление денежных средств: | |||
на оплату приобретенных товаров, оплату работ | |||
на погашение кредитов (займов) | |||
на оплату труда | |||
отчисления на социальные нужды | |||
на расчеты с бюджетом | |||
на оплату процентов по кредитам, займам | |||
прочие | |||
ИТОГО: |
|
|
|
3.Инвестиционная деятельность | |||
3.1. Поступление денежных средств — всего |
|
|
|
выручка от реализации основных средств | |||
выручка от реализации иного имущества | |||
авансы от покупателей | |||
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование | |||
кредиты, займы | |||
дивиденды, проценты по финансовым вложениям | |||
3.2. Направление денежных средств: | |||
на оплату долевого участия в строительстве | |||
на погашение кредитов (займов) | |||
на оплату выполненных работ | |||
на оплату оборудования, транспортных средств | |||
на финансовые вложения | |||
на выдачу авансов | |||
на оплату процентов по кредитам, займам | |||
ИТОГО: |
|
|
|
4. Финансовая деятельность |
|
|
|
4.1. Поступление денежных средств — всего: |
|
|
|
кредиты, займы | |||
дивиденды, проценты по финансовым вложениям | |||
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование | |||
4.2. Направление денежных средств: | |||
на погашение кредитов (займов) | |||
на выплату дивидендов, процентов | |||
на оплату процентов по кредитам, займам | |||
на финансовые вложения | |||
на расчеты с бюджетом | |||
ИТОГО: |
|
|
|
Общее изменение денежных средств за период |
|
|
|
5. Остаток денежных средств на конец периода |
|
|
|
Таблица 2.
Прогноз доходов и расходов
Показатели | Фактически За отчетный период | Прогнозные показатели | ||
год | … | год | ||
1.Выручка от реализации | ||||
2.Себестоимость | ||||
3.Коммерч. расходы | ||||
4.Управленч. расходы | ||||
5.Прибыль от реализации | ||||
6.Проценты к получению | ||||
7.Проценты к уплате | ||||
8.Доходы от уч.в др.орг. | ||||
9.Прочие операц.доходы | ||||
10.Прочие опер.расходы | ||||
11.Внереализ.доходы | ||||
12.Внереализ.расходы | ||||
13.Прибыль | ||||
14.Налог на прибыль | ||||
15.Чистая прибыль |
Таблица 3.
Технико-экономическое обоснование по договору лизинга
Наименование показателей | Прогнозные показатели |
1. Выручка от реализации с НДС | |
2. Налог на добавленную стоимость | |
3. Выручка от реализации без НДС | |
4. Затраты, всего: |
|
стоимость приобретаемых материалов | |
транспортные расходы | |
арендная плата, коммунальные платежи | |
командировочные расходы | |
расходы на рекламу | |
расходы на маркетинговые услуги | |
расходы на консультационно-информационные услуги | |
таможенные сборы | |
прочие затраты | |
расходы на оплату труда |
|
отчисления в Фонд социальной защиты населения (34% от ФОТ) | |
таможенные пошлины | |
отчисления на обязательное страхование в Белгосстрах | |
услуги банка | |
амортизационные отчисления | |
налог на недвижимость | |
8. Прибыль к налогообложению (с.3 — с.4) |
|
9. Льготируемая прибыль | |
10. Налогооблагаемая прибыль (с.8 — с.9) |
|
11. Сумма налога на прибыль | |
12. Чистая прибыль (с.10 — с.11) |
|
Таблица 4.
Затраты на осуществление проекта
№ п/п | Работы | Продолжительность работ | Стоимость |
1 | Проектные работы, согласование экспертиза и т.п. | ||
2 | Подготовка площадки и монтаж | ||
3 | Оборудование | ||
4 | Доставка | ||
5 | Пуско-наладочные работы | ||
6 | Обучение обслуживающего персонала | ||
7 | Прочие затраты (указать, какие именно) | ||
8 | Непредвиденные расходы | Х | |
9 | Полная стоимость проекта | Х |
Таблица 5.
Прогноз предполагаемых продаж
Продукт | Годовой объем продаж, в ед. продукции | Цена за единицу продукции | Сумма продаж в год |
1. Продукт 1 | |||
Рынок РБ | |||
Рынок СНГ | |||
Другие рынки | |||
2. Продукт 2 | |||
Рынок РБ | |||
Рынок СНГ | |||
Другие рынки | |||
3. Продукт 3 | |||
Рынок РБ | |||
Рынок СНГ | |||
Другие рынки | |||
4. Продукт 4 | |||
Рынок РБ | |||
Рынок СНГ | |||
Другие рынки |
Кроме форм, приведенных в таблицах 1-5, прогноз может содержать дополнительные финансовые формы, дополняющие их: детализированные расчеты прогнозируемой выручки, себестоимости продукции (работ, услуг), налоговых отчислений и другие. Для каждого предприятия подход к составлению форм финансовых прогнозов должен быть сугубо индивидуальным.
4.5. Риски проекта.
Целью данного подраздела является проведение расширенного анализа инвестиционных рисков, связанных с проектом с одновременным планированием действий, направленных на их снижение. Здесь описываются события, которые могут отрицательно повлиять на планируемое осуществление проекта, к примеру: снижение объемов сбыта (падение рыночного спроса), снижение цен (изменение конкурентной среды), увеличение затрат на производство (рост цен на сырье и прочие ресурсы, рост заработной платы и другое). Не ограничиваясь перечислением возможных рисков, необходимо показать пути их минимизации. Временной интервал этого анализа должен быть не меньше предполагаемого нахождения у лизингополучателя имущества на условиях лизинга.
V. Приложения.
В приложениях размещается информация, подтверждающая и усиливающая заключения, сделанные в бизнес-плане. Это могут быть: бухгалтерские балансы лизингополучателя с соответствующими приложениями; результаты маркетинговых исследований рынка, на котором предполагается работать; информация о производстве, в том числе – описание производственного процесса, технологические карты, производственные планы, предварительные договора на реализацию планируемой к производству продукции, заявки от потенциальных покупателей.
Составляя бизнес-план, лизингополучатель должен помнить, что идея, представленная в нем, если она хорошо сформулирована и раскрыта, свидетельствует о соответствующем уровне его профессиональных знаний, глубоком понимании той сферы деятельности, в которой планируется осуществление проекта и, как следствие, говорит о готовности лизингополучателя к его реализации.
/b11. Сумма налога на прибыль/td
н.щество, составляющее объект лизинга, исходя из договоренностей, достигнутых с ним, и вытекающих из этих договоренностей условий договора купли-продажи, заключаемого между лизингодателем и поставщиком;p align=»center» /p /td